Küresel finansal piyasalar, ABD'deki hükümetin kısmi kapanmasının yarattığı belirsizlikler nedeniyle yatırımcıların kar realizasyonu yaparak nakit pozisyona geçme eğilimlerinin ön plana çıkmasıyla olumsuz bir başlangıç yaptı. Bugün ise dünya genelinde açıklanacak imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri, yatırımcıların dikkatle izleyeceği bir unsur olarak öne çıkıyor. ABD'de bütçe paketi üzerinde sağlanan birlikteliğin eksikliği, ülkede kısmi bir kapanmayı gündeme getirdi.
Piyasalardaki Belirsizlik ve Fed'in Faiz Politikası
Kısmi kapanma ile ilgili olarak yapılan yorumlar, bu durumun muhtemelen kısa süreli olduğuna dair olumlu bir algı oluşturdu. Temsilciler Meclisi'nin tekrar toplanması bekleniyor. Bu gelişmelere ek olarak, ABD Başkanı Donald Trump'ın Merkez Bankası (Fed) başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh'ın faiz indirimlerine temkinli yaklaşacağına dair beklentiler piyasada hakim. Fed yetkilileri, farklı stratejiler izleyerek belirsizliği artırıyor, bu da yatırımcıların daha temkinli bir tutum almasına sebep oluyor. Trump, Warsh'ın faizleri düşürme konusunda net bir taahhüt vermediğinin altını çizerken, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasını güçlendirmek için faizlerde 25 baz puanlık bir indirim tercihini desteklediğini ifade etti.
Enflasyon ve Faiz İndirim Beklentileri
ABD'de cuma günü açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin beklenenden yüksek olması, enflasyonist baskıların devam edeceğine dair endişeleri artırdı. Bu durum da Fed'in faiz indirimine gitme konusunda acele etmeyeceği beklentilerini güçlendirdi. Para piyasalarındaki fiyatlamalar, merkez bankasının haziran ayına kadar faiz indirimine gitme ihtimalini zayıflatıyor. Bu hafta açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi, iş gücü piyasasının genel durumu hakkında bilgiler sunacak. Kevin Warsh'ın, uzun vadede Fed bağımsızlığını koruyabilecek bir aday olarak algılanmasıyla birlikte dolar endeksi toparlanmaya başladı. Doların güçlenmesi, değerli metaller üzerinde olumsuz bir etki yaratarak altın ve gümüş fiyatlarında önemli düşüşler görülmesine sebep oldu.
Pazar Gelişmeleri ve Kıymetli Metallerin Durumu
Altın fiyatları, geçtiğimiz gün yüzde 10,1 düşerek 4,849 dolara kadar geriledi ve son dönemde elde ettiği kazançlarını kaybetti. Gümüş de benzer bir şekilde, yüzde 29 değer kaybıyla 83,3 dolara düştü. Haftanın ilk işlem gününde altın, %5,6 gerileyerek 4,573 dolara, gümüş ise %10 azalarak 75 dolara seviyesine indi. Analistler, Chicago Mercantile Exchange'in (CME) teminat gereksinimlerini artırmasının değerli metallerde görülen satış baskısında etkili olduğunu belirtiyor. Ayrıca, hisse senedi piyasalarında yaşanan baskılar ve yapay zeka ile teknoloji hisselerine dair yeniden değerleme korkuları, yatırımcıları likidite etmeye teşvik ediyor. Tahvil piyasasında ise ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi %4,24 seviyesinde seyretmekte. Dolar endeksi, yeni haftaya %0,1 artışla 97,1'de başlarken, Brent petrolün varil fiyatı da %6,2 düşüşle 65,4 dolara geriledi.
İlginç Gelişmeler ve Avrupa Piyasaları
ABD'deki endeks vadeli kontratlar haftaya olumsuz bir başlangıç yaparken, Avrupa borsalarında cuma günü alım ağırlıklı bir seyir gözlemlendi. Bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) alacağı faiz kararları yatırımcılar için önemli bir odak noktası olacak. Analistler, her iki merkez bankasının da faiz oranlarını sabit bırakmasını bekliyor ve para politikası açıklamalarında gelecek dönem hakkında ipuçları arayacaklarını ifade ediyorlar. Almanya'da ise 2025'in dördüncü çeyreğinde %0,3 gidişatla büyüme kaydedilirken, enflasyon oranının da artış gösterdiği dikkat çekiyor. Yıllık enflasyon %1,8'den %2,1 seviyesine yükseldi.
Asya Piyasalarındaki Durum ve Japonya Ekonomisi
Asya borsalarında genel olarak olumsuz bir hava hüküm sürüyor; teknoloji ve yapay zeka şirketlerine yönelik temkinli bir tavır belirgindi. Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, ekonomiyi döviz dalgalanmalarına karşı dayanıklı hale getireceklerine dair sözler verdi. Bu bağlamda, Başbakan Takaichi, zayıf yenin ihracat sektörleri için fırsatlar sunduğunu vurguladı. Japonya'da ocak ayı imalat sanayi PMI değeri 51,5 olarak belirlenirken, Çin'de bu değer 50,3 ile tahminlerin üzerinde çıktı. Günün kapanışına doğru Japonya'da Nikkei 225 endeksi %0,6, Güney Kore'de Kospi %3,5, Hong Kong'da Hang Seng %2,4 ve Şanghay bileşik endeksi %1,3 düşüş gösterdi.
Borsa İstanbul'daki Gelişmeler
Borsa İstanbul'da Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izlemiş olsa da, BIST 100 endeksi günü %0,05 artışla 13,838.29 puandan tamamlayarak rekor seviyeye ulaştı. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Şubat vadeli kontrat %0,5 azalışla 15,373.00 puandan kapanış yaptı. Dolar/TL kuru ise 43.4980 seviyesindeyken, bankalararası piyasanın açılışında 43.5040 ile işlem görmeye başladı. Ekonomi uzmanları, bugün yurt içinde ve yurt dışında açıklanacak imalat sanayi PMI verileri ve Almanya'daki perakende satış verilerinin yakından izleneceğini belirtti. Teknik analizler ise BIST 100 endeksinde 13,900 ve 14,000 puanın direnç, 13,700 ve 13,600 puanın ise destek konumunda olduğunu ortaya koyuyor.
