Katılım bankaları, 2026 yılının ilk altı ayında 119,5 milyar lira değerinde sukuk ihraç etti. Bu dönemde, 2013 yılından 2023'ün ilk yarısına kadar gerçekleştirilen toplam sukuk ihraç tutarı 861,5 milyar lirayı buldu. Sukuk, küresel İslami finans dünyasında önemli bir sermaye aracı olarak dikkat çekiyor ve bireysel yanı sıra kurumsal yatırımcılar tarafından da ilgiyle karşılanıyor.
Sukuk İhracında Öne Çıkan Bankalar
Türkiye Katılım Bankaları Birliği'nin (TKBB) verilerine göre, 2013 yılından bu yana en fazla sukuk ihracını 197,8 milyar lira ile Ziraat Katılım Bankası gerçekleştirmiştir. Diğer öne çıkan bankalar arasında Albaraka Türk 167,3 milyar lira, Türkiye Emlak Katılım Bankası 152 milyar lira ve Vakıf Katılım Bankası 144,7 milyar lira ile dikkat çekmektedir. Kuveyt Türk, Türkiye Finans, Dünya Katılım Bankası ve Hayat Finans gibi diğer katılım bankaları da sırasıyla 98,4 milyar lira, 84,8 milyar lira, yaklaşık 11 milyar lira ve yaklaşık 5 milyar liralık sukuk ihracı gerçekleştirmiştir. Gerçekleştirilen ihracın ortalama vade süresi 139,97 gün olarak belirlenmiştir.
Piyasada Mevcut Durum
Mevcut piyasa koşullarında, toplamda 68,3 milyar lira değerinde aktif sukuk ihracı bulunuyor. Bu dönemde sukuk ihraçları farklı yapılar altında gerçekleştirilmiştir. Toplam ihraçların 776,3 milyar lirası yönetim sözleşmesine dayalı iken, 78,1 milyar lira hibrit yapıda, 5,9 milyar lira alım satıma dayalı ve 1,2 milyar lira ise sahipliğe dayalı olarak ihraç edilmiştir. Bu ihraçların büyük bir kısmı nitelikli yatırımcılara satış yöntemiyle gerçekleştirilirken, halka arz yoluyla ve tahsisli satışla yapılan satış oranları ise sırasıyla yüzde 7,52 ve yüzde 4,52 olarak gerçekleşmiştir.
Küçük Veya Büyük Yatırımcı Ayrımı
Katılım bankaları tarafından yapılan değerlendirirmeler, bu yılın ilk altı ayında gerçekleştirilen sukuk ihraçlarının sektördeki yüksek finansal esnekliği, sağlam bilanço yapısını ve sürdürülebilir büyüme kararlılığını net bir şekilde gösterdiğini ortaya koyuyor. TKBB Genel Sekreteri İsmail Vural, bu güçlü performansın arka planında, katılım bankalarının dinamik kaynak yönetim kapasitesi ve yatırımcıların katılım finansı ilkelerine uygun, güvenilir ve düzenli getirili sermaye piyasası araçlarına gösterdiği sürekli ilgi olduğunu belirtti. Ayrıca, yıl sonunda, Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın nitelikli kira sertifikası ihraçlarının piyasa için önemli bir referans oluşturduğu vurgulandı.
Piyasa Dinamikleri ve Sonuçlar
İsmail Vural, günümüzde sukukun sadece bir tür fonlama aracı olmadığını, aynı zamanda tasarrufların doğrudan reel sektöre yönlendirilmesine yardımcı olan güçlü bir finansman köprüsü fonksiyonu gördüğünü ifade etti. Katılım bankalarının toplam sukuk ihraç hacminin yıl sonunda yaklaşık 250 milyar lira seviyesine ulaşması bekleniyor. Vural, finansman tercihlerini belirlerken tek bir parametreye bağlı kalmamalarının, vadenin yapısı, yatırımcı tabanının genişletilmesi ve bilanço dengesi gibi unsurları bütünsel bir yaklaşımla değerlendirdiklerini belirtti.
Uzun Vadeli Hedefler
Vural, katılım bankalarının uzun vadeli hedeflerinin arasında uluslararası yatırımcıların sektöre olan güvenini artırmak, ürün çeşitliliğini geliştirmek ve global sermaye piyasalarındaki rekabet gücünü sürdürülebilir kılmak yer aldığını açıkladı. Ayrıca, küresel piyasalardaki dalgalanmaların tüm finansal enstrümanların fiyatlama dinamiklerini etkileyebileceği göz önüne alındığında, Körfez bölgesi başta olmak üzere birçok uluslararası yatırımcının katılım bankalarına olan ilgisinin sukuk piyasasının direncini artırdığını ifade etti. Bu durum, katılım bankalarının piyasada önemli bir rol oynamasında etkili bir faktör olarak öne çıkıyor.
